오라클이 빌려 쓸 미국 뉴멕시코 데이터센터 ‘프로젝트 주피터’의 건설대출 180억달러가 최근 액면 1달러당 약 85센트에 사적으로 호가됐다고 파이낸셜타임스(FT)가 10월 12일 전했습니다. 9월 18일 89~91센트, 9월 24일 90센트 아래였던 값이 한 번 더 내려갔습니다. 같은 보도에서 모건스탠리 집계로 9월 AI 관련 부채 발행은 230억달러에 그쳤습니다. 6월 사상 최대 1,130억달러의 5분의 1 수준입니다. 새 빚을 내는 문이 좁아지는 동안 이미 나간 대출의 값은 더 떨어졌습니다. 이 두 근거로 데이터센터 금융 점수를 71점에서 73점으로, 차환 점수를 68점에서 69점으로 올렸습니다. 나머지 열한 개 영역은 그대로입니다.
이 대출은 은행 약 20곳이 내준 건설자금입니다. 액면 100센트짜리 대출을 85센트에 사겠다는 호가는 은행이 지금 팔면 15% 가까이 손실을 본다는 뜻입니다. 9월 FT 보도 때는 산탄데르·제프리스가 주선한 이 대출을 넓은 투자자에게 넘기지 못해 은행들이 예정보다 많은 물량을 들고 있었습니다. 지역 방송 KRWG에 나온 해설은 89~91센트를 실효 금리 약 8.5~9.5%로 환산했습니다. 85센트에 대한 환산값은 나오지 않았습니다.
값을 끌어내린 것은 전력입니다. 가스를 대줄 파이프라인은 주 토지청의 허가 거부로 2027년 2월 1일로 밀렸고, 연료전지 대기 허가는 주 환경부가 11월 23일까지 결정합니다. 오라클은 9월 24일 개발사에 불가항력 통지를 보냈습니다. 인정되면 임대료 개시를 최대 3년 미룰 수 있습니다. 다만 통지는 기한이익상실 사유가 아니고, 이 대출은 데이터센터 자산유동화증권(ABS)이나 상업용 부동산 담보증권(CMBS)이 아닌 은행 대출입니다. 호가 하락은 연체가 아니라 가격의 경고입니다.
모건스탠리가 공모채와 사모 발행을 합쳐 센 AI 관련 부채는 9월 230억달러로, 8월의 절반에도 못 미쳤습니다. 올해 누적은 약 4,660억달러로 지난해 같은 기간 1,010억달러의 네 배를 넘습니다. 대형 기술기업이 1~8월 약 3,060억달러를 빌린 미국 우량 회사채(투자등급) 시장에서는 9월 AI 관련 발행이 사실상 멈췄습니다.
해석은 갈립니다. 모건스탠리는 연초에 이미 많이 빌린 탓이 크다고 봤습니다. 소나 자산운용의 존 에일워드는 대주들이 익스포저 한도에 다가가 조달이 어려워지고 있다고 말했습니다. 모나크 얼터너티브 캐피털의 조던 리지는 “건강한 숨 고르기”가 될 수 있다고 했습니다. 시험대는 곧 옵니다. 브로드컴 관련 600억달러 칩 금융과 스페이스X의 엔비디아 칩 구매용 400억달러가 몇 달 안에 투자자에게 팔릴 예정입니다. 600억달러 거래의 상대를 Private Equity Wire는 브로드컴·Anthropic으로, SBS는 브로드컴·OpenAI로 적어 표기가 다릅니다.
발행이 줄었다고 조달비용이 내려간 것은 아닙니다. 미국 하이일드 평균 수익률은 10월 9일 8.1%로 한 달 전 7.22%보다 높았습니다. 그래서 차환 점수를 1점 올렸습니다. 빚을 새로 내기 어려운 상황이 수치로 확인됐기 때문입니다.
10월 12일 미국 채권시장은 콜럼버스 데이로 쉬었고 주식시장만 열렸습니다. S&P 500은 7,807.24로 0.06% 내렸고 다우는 0.38% 올랐습니다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 2.67% 떨어진 12,236.79로 마쳤습니다. 중국 메모리 업체 CXMT가 새 메모리 셀 설계의 진전을 발표하자 마이크론이 3.88%, 인텔이 3.20%, 엔비디아가 1.29% 내렸습니다. 오라클은 2.84% 내린 137.39달러였습니다.
반도체 하락은 경쟁 소식에서 왔고 신용 사건은 아니어서 점수에 넣지 않았습니다. 변동성지수(VIX)는 15.21로 공황과는 거리가 멉니다. 브렌트유는 배럴당 106.65달러로 1.8% 올랐습니다. 화요일 JP모건·골드만삭스·씨티·웰스파고가 실적을 냅니다. 대형 은행주를 모은 KBW 은행지수는 8월 고점보다 14% 넘게 내려와 있습니다. 은행이 AI 대출과 사모신용 익스포저를 어떻게 설명하는지가 이번 주 첫 관전점입니다.
회사채 가산금리(옵션조정 스프레드, OAS)는 같은 만기 국채보다 더 얹어 받는 이자입니다. 휴장 탓에 세인트루이스 연은 경제자료(FRED)의 최신값은 여전히 10월 8일입니다. CCC 이하 정크본드는 1,252bp로 경보선 1,100bp보다 152bp 높습니다.
| 지수 | 10월 8일 | 10월 7일 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 우량 회사채(IG) | 82bp | 82bp | 0 |
| 하이일드 전체(HY) | 315bp | 309bp | +6bp |
| BB | 194bp | 189bp | +5bp |
| 단일 B | 315bp | 308bp | +7bp |
| CCC 이하 | 1,252bp | 1,229bp | +23bp |
| CCC−BB 격차 | 1,058bp | 1,040bp | +18bp |
10월 9일 값은 13일 조회 때도 게시되지 않았습니다. 우량 회사채가 82bp로 안정된 채 CCC만 벌어지는 모양이 이어집니다.
단기자금. 국채 담보 하룻밤 금리(SOFR) 3.87%에서 준비금 이자(IORB) 3.90%를 빼면 −3bp입니다(10월 8일). 상설레포는 10월 9일 100만달러였고, 10월 7일로 끝난 주 평균 준비금은 3조296억달러입니다. 돈줄이 마를 때 나오는 5bp 이상 확대와는 거리가 멉니다.
빅테크 조달. 오라클 5년 신용부도스와프(CDS, 부도 대비 보험료)는 10월 8일 261bp로 사상 최고 종가였고, 브로드컴은 136bp였습니다. 새 값은 나오지 않았습니다. 하이퍼스케일러의 공식 설비투자 가이던스 하향도 없습니다.
데이터센터 금융. 하이퍼스케일러 데이터센터 ABS는 9월 초 5년 국채보다 150bp 높게 거래돼 1년 전보다 16bp 넓습니다. 피르무스는 10월 9일 공모가를 25% 내리고도 호주 상장을 철회했습니다. 여기에 오늘 주피터 대출 85센트가 더해졌습니다.
GPU 담보대출. 그래픽처리장치(GPU)를 담보로 한 대출 금리는 차주에 따라 크게 갈립니다. 10월 1일 람다는 10억800만달러를 고정 6.78%에, 샤론AI는 3억5,600만달러를 고정 9.95%에 빌렸습니다. 코어위브 8월 계약 26억달러는 SOFR+550bp이고, 예상 계약가치가 대출원금의 2.40배 아래로 세 번의 월 지급일 동안 머물면 담보계좌 현금을 상환에 먼저 씁니다. 발동 조건일 뿐 위반은 아닙니다. 코어위브 다른 대출(DDTL 3.0)의 무제한 자본 보충 기한은 10월 28일입니다.
레버리지론·사모신용. JP모건 집계로 액면 80 이하에서 거래되는 미국 레버리지론은 1,398억달러이고 39%가 기술 업종입니다. 레버리지론 지수 디폴트율은 9월 말 0.99%, 6개월 뒤 예측치는 1.41%입니다. 사모신용 디폴트율은 피치가 8월 말 6.3%, 링컨이 2분기 2.7%, 프로스카우어가 2분기 2.51%로 셉니다. 세는 기준이 달라 평균하지 않습니다.
기업대출 투자회사(BDC). 상장 BDC 47곳의 가격 대비 순자산가치(P/NAV) 중위값은 10월 13일 조회에서 0.67배로 그대로입니다. 비상장 BDC는 3분기에 블루아울 OCIC가 요청 16.8%, OTIC가 39%에 대해 5%만 돌려주는 등 한도를 적용했습니다. 10월 3일 이후 새로 환매를 막은 펀드는 찾지 못했습니다.
전력과 금리. 미국 최대 전력망 PJM의 2028/29 용량경매는 상한 하루 1MW당 325달러에서 끝났고 신뢰도 기준보다 6,831MW 모자랍니다. 텍사스 환경품질위원회는 데이터센터 허가 중단 이행 상황을 10월 19일 보고합니다. 발전사업자 주가는 12일 컨스텔레이션 293.89달러, 비스트라 158.13달러, NRG 106.37달러로 모두 내렸습니다. 국채는 10월 9일 2년물 4.80%, 30년물 5.60%이고 정책금리는 3.75~4.00%입니다.
주피터 대출은 이 고리가 어디서 먼저 끊길지를 보여 줍니다. 전력이 늦으면 오라클의 임대료 개시가 미뤄지고, 임대료에 기대는 건설대출의 값이 내려갑니다. 은행이 그 대출을 팔지 못하면 위험은 은행 장부에 남거나 위험이전 거래로 사모신용 펀드에 넘어갑니다. 그 펀드의 환매 압력은 BDC 할인으로 드러납니다. 한편 AI 채권 발행이 멈춘 9월 뒤로 브로드컴 600억달러, 스페이스X 400억달러가 줄을 서 있습니다. 같은 투자자 자금을 놓고 네오클라우드와 데이터센터 사업이 더 비싼 값에 경쟁하게 됩니다. 지금까지 확인된 것은 가격의 경고까지입니다. 고리 끝의 실제 연체나 약정 위반은 공시되지 않았습니다.
점수는 부도 확률이 아니라 쌓인 취약성과 지금의 조달 여건을 함께 본 판단 척도입니다. 종합 위험도는 데이터센터·GPU·레버리지론·사모신용·BDC에 2, 빅테크·전력·글로벌에 1.5, 나머지에 1의 가중치를 둔 평균입니다.
| 영역 | 현재 | 10월 12일 | 증감 | 근거(기준일) |
|---|---|---|---|---|
| 단기자금·레포 | 22 | SOFR−IORB −3bp(10/8), 상설레포 100만달러(10/9) | ||
| 신용 가산금리 | 34 | IG 82·HY 315bp(10/8), 채권 휴장으로 새 값 없음 | ||
| CCC·품질 분화 | 72 | CCC 1,252bp, CCC−BB 1,058bp(10/8) | ||
| 차환 | 68 | 9월 AI 부채 발행 230억달러, 미국 투자등급 AI 발행 사실상 중단(10/12 보도) | ||
| 파생상품·레버리지 | 58 | 마진부채 1조4,538억달러(8/31), CDX 미확인 | ||
| 빅테크 설비투자·조달 | 74 | 오라클 CDS 261bp(10/8), 가이던스 하향 없음 | ||
| 데이터센터 금융 | 71 | 주피터 대출 약 85센트(10/12 보도), 9/24 90센트 미만에서 하락 | ||
| GPU 담보대출 | 70 | 람다 6.78% 대 샤론AI 9.95%(10/1) 유지 | ||
| 레버리지론·소프트웨어 | 69 | 액면 80 이하 1,398억달러(10/7), 9월 가격 미확인 | ||
| 사모신용 | 66 | 피치 6.3%(8/31), 9월 집계 미확인 | ||
| BDC | 78 | P/NAV 0.67배(10/13 조회), 새 게이팅 미확인 | ||
| 전력 | 70 | 발전주 하락(10/12), 새 규제·경매 없음 | ||
| 글로벌 유동성·정책 | 79 | 2년 4.80%·30년 5.60%(10/9), 브렌트 106.65달러(10/12) | ||
| 종합 위험도 | 66.49 | 가중치 합계 19.5 |
미국 시장은 유동성 둔화기로 둡니다. 정책금리가 오르는 중이고 장기금리는 2002년 이후 최고 수준 부근입니다. 그러나 이익 전망은 9월 말까지 올랐고 우량 회사채 가산금리는 82bp로 안정돼 있어 신용 수축기로 옮길 근거는 부족합니다. 글로벌 시장도 같은 단계입니다. 유로 하이일드 가산금리가 326bp로 벌어졌고 주요국 중앙은행 다섯 곳이 9월에 금리를 올렸습니다. 월요일 시장은 판정을 바꾸지 않았습니다. S&P 500이 올해 약 13.5% 올랐지만 AI 관련 종목을 뺀 지수는 5.5%로, 상승이 AI 쪽에 몰려 있다는 점을 다시 확인했을 뿐입니다.
| 근거 축 | 미국 | 글로벌·미국 제외 |
|---|---|---|
| 밸류에이션 | 팩트셋 12개월 선행 주가수익비율 19.0배(9/30, 5년 평균 19.8배). 별도 대용치: 10/12 S&P 500 7,807.24 ÷ 2026년 주당순이익 361.66달러 = 21.59배 | MSCI ACWI 선행 16.28배·후행 21.35배(9/30). 미국 제외 CWI 보유종목 13.65배(10/7) |
| 이익 추정치 | 2026년 주당순이익 361.66달러(9/30), 6월 말보다 +6.2%. 3분기 이익 증가율 전망 팩트셋 29.5%, 블룸버그 인텔리전스 25%(10/12 보도) | CWI 미국 제외 보유종목 3~5년 이익 성장 추정 16.91%(10/7). 기간·모집단이 달라 단기 수정률이 아닙니다 |
| 시장 폭 | 10/12 다우 +0.38%, 러셀2000 −0.45%, 나스닥 −0.44%. 50일선 위 종목 25%(10/6)가 마지막 확인값 | 10/9 도쿄 상승 2,403·하락 1,055종목 |
| 섹터 순환 | 10/12 SOX −2.67%, 마이크론 −3.88%, 메타 +3%대, 발전주 하락. KBW 은행지수 8월 고점 대비 −14% 초과 | 10/12 한국 메모리주 약세(삼성전자 −4% 안팎). 스톡스 600 연초 대비 약 +5.6% |
| 변동성 | VIX 14.84(10/9, FRED), 10/12 장 마감 15.21 | 닛케이 변동성지수 29.59(10/9). VSTOXX 20.03(10/9 조회 화면) |
| 신용시장 | IG 82·HY 315·BB 194·B 315·CCC 1,252bp(10/8). 하단만 크게 벌어집니다 | 유로 하이일드 326bp(10/8) |
| 유동성 | SOFR−IORB −3bp(10/8), 준비금 3조296억달러(10/7 주), 2년 4.80%·30년 5.60%(10/9), 정책금리 3.75~4.00% | 일본은행 1.25%(9/18), 영란은행 3.75%(9/16), 유럽중앙은행 예금금리 2.50%(9/10). 광의 달러지수 121.38(10/2), 브렌트유 106.65달러(10/12) |
AI 반도체·인프라는 과열과 분배기로 둡니다. 분배기는 먼저 들어온 투자자가 새 투자자에게 물량을 넘기는 단계입니다. 9월 AI 채권 발행이 6월의 5분의 1로 줄고 주피터 대출이 85센트로 밀린 것은 채권 투자자가 새 물량을 덜 받고 있다는 신호입니다. 그래도 공식 설비투자 축소나 AI 차주의 실제 연체는 없어 신용 수축 단계로 옮기지 않았습니다. 진행 순서는 유동성 확장기, 경기와 이익 회복기, 상승 가속기, 과열과 분배기, 유동성 둔화기, 신용 수축기, 침체와 바닥 형성기입니다. AI는 네 번째, 미국·글로벌은 다섯 번째에 있어 AI가 한 단계 덜 진행된 자리입니다. 브로드컴·스페이스X 거래가 제값에 팔리지 않으면 이 판단을 다시 봐야 합니다.
| 경보 | 상태 | 내용 |
|---|---|---|
| CCC OAS 1,100bp 돌파 | 지속 | 1,252bp(10/8 최신). 경보선보다 152bp 위입니다. |
| 상설레포 급증·SOFR−IORB 5bp 이상 | 미충족 | SOFR−IORB −3bp(10/8), 상설레포 100만달러(10/9). 10/9 SOFR는 13일 조회 때 미게시입니다. |
| 데이터센터 ABS·CMBS 첫 연체 | 미확인 | 데이터센터를 분리한 공개 연체 통계가 없습니다. 주피터 대출 85센트는 은행 건설대출의 호가이며 연체가 아닙니다. |
| 네오클라우드 등급 강등·약정 위반 | 미확인 | 새 등급 조치·위반 공시를 찾지 못했습니다. 코어위브 DDTL 3.0 무제한 자본 보충 기한은 10월 28일입니다. |
| 하이퍼스케일러 설비투자 가이던스 하향 | 미확인 | AI 채권 발행 감소는 조달 통계이며 가이던스 변경이 아닙니다. |
| 비상장 BDC 추가 게이팅 | 추가 사건 미확인 | 3분기 5% 한도 사례는 유효합니다. 10월 3일 이후 새로 막은 펀드는 찾지 못했습니다. |
다음으로 볼 일정은 13일 대형 은행 실적, 휴무 뒤 게시될 10월 9일 회사채 가산금리와 SOFR, 14일 9월 소비자물가, 15일 연준 주간 대차대조표, 19일 텍사스 환경품질위원회의 허가 중단 이행 보고, 27~28일 연준 회의, 28일 코어위브 자본 보충 기한입니다. 브로드컴과 스페이스X 금융의 가격이 나오면 AI 채권 시장이 9월의 숨 고르기에서 돌아왔는지 처음 잴 수 있습니다.
영역을 펼치면 최신 확인값과 기준일, 미확인 항목과 이유를 볼 수 있습니다. 발표 주기가 긴 자료도 유효한 최신값을 유지합니다.
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| SOFR | 3.87 % | 2026-10-08 | 확인뉴욕연은 API 최신 10/8 3.87%. 10/9 값은 13일 조회 때 미게시. | 근거 1 |
| IORB | 3.9 % | 2026-09-17 | 확인현행 IORB 변경 없음. | 근거 1 |
| SOFR−IORB | -3 bp | 2026-10-08 | 확인3.87%−3.90%=−3bp. | 근거 1 · 근거 2 |
| 상설레포 사용 | 1 백만달러 | 2026-10-09 | 확인10/9 오후 100만달러가 최신. 10/12 연준 휴무. | 근거 1 |
| 은행 준비금 | 3,029.659 십억달러 | 2026-10-07 | 확인H.4.1 주평균 유지. 다음 발표 10/15.다음 확인 2026-10-15 | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 차환 만기 분포 | 글로벌 투기등급 비금융사 만기 정점 2031년; B− 이하 2028년 만기 2,688억달러 조건 | 2026-07-27 | 확인새 집계가 없어 유지. | 근거 1 |
| 차환 조달 여건 | FT·모건스탠리(2026-10-12 보도): AI 관련 부채 발행 9월 230억달러(8월 절반 미만, 6월 사상 최대 1,130억달러), 공모채·사모 포함, 올해 누적 약 4,660억달러(전년 동기 1,010억달러), 미국 투자등급 AI 관련 발행 9월 사실상 중단(1~8월 기술기업 약 3,060억달러), 브로드컴 관련 600억달러·스페이스X 400억달러 패키지 수개월 내 신디케이션 예정; Morgan Stanley 10/7 보고서: Oracle 10년 만기 달러채 수익률 7.5%(TechFlow 2026-10-10 보도, 유통 수익률); Bloomberg: 올해 AI 인프라용 신규 부채 5,000억달러 가까이(Oracle·Broadcom·SpaceX 등), 250억달러 이상 미국 투자등급 발행 9건으로 사상 최다·대부분 기술(2026-10-08); 미국 하이일드 평균 수익률 8.1%(한 달 전 7.22%), 하이일드 OAS 315bp(CNBC 2026-10-09); Oracle 2066년 만기 채권 수익률 약 8.45%(Benzinga 인용, 2026-10-08 보도); Firmus ASX 상장 철회 후 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 추진(2026-10-09); Applied Digital(CoreWeave 임차 데이터센터 개발사) 2027 회계연도 1분기 이자비용 7,740만달러(전년 대비 +866%)·총부채 64억달러·현금 37억달러(2026-10-07 발표); SpaceX가 Nvidia 칩 구매용 400억달러 차입 협의(은행대출 100억·투자등급 채권 300억달러, Apollo 주관·PIMCO 협의, 금리·담보 미공개, 미확정, 2026-10-07 보도); Hercules Capital(상장 BDC) 2029년 만기 채권 4억달러(증액) 6.70% 가격 확정, 2월 같은 2029년 만기 3억달러 5.350%(무디스 Baa2·피치 BBB−)보다 쿠폰 135bp 높음(2026-10-05); Lambda GPU 담보 지연인출 대출 10억800만달러 고정 6.78%·Baa1/A(low)·초과청약·2033-05-30 만기 완전 분할상환(2026-10-01); Paramount 정크본드 발행 몇 시간 만에 액면 96 거래·채권 투자자 평가손 약 1억달러, PGIM 새 CLO에 AI 관련 부채 15% 상한(Bloomberg 인용 주간 요약, 2026-10-03); 블룸버그: 글로벌 회사채 가산금리 이번 주 약 5bp 확대·반년 만에 최대(2026-10-02); Trinity Capital(상장 BDC) 2032년 만기 7.50% 채권 3억5,000만달러(2026-09-30); Oracle 2056년 만기 채권 수익률 8% 초과(2026-09-30 보도); Goldman Sachs Private Credit Corp: 신규 대출 스프레드 2025년 말보다 약 25bp 넓음(2026-09-30); Paramount Skydance 담보부 채권 약 444억달러, 투자등급 주문 3.6배(2026-09-29); 미국 하이일드 9월 발행 385억1,000만달러로 올해 최대(2026-09-28); Blackstone 30억달러 CFO 12% 수익률에도 보류(2026-09-26 주 보도); Nscale 전환사채 33억6,000만달러(2026-09-25); Runway Growth Finance 2031년 만기 7.75% 채권(2026-09-25); Saratoga Investment 2031년 만기 8.00% 채권 추가 발행(2026-09-23); SoftBank(BB+) 달러 3.5년 8.625%·5.5년 9.25%·7.5년 9.75%, 합계 111억달러, 4월보다 각 1%p 높음(2026-09-24); Digital Drive(CoreWeave 15년 임차) 5년 정크본드 11억달러 수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Project Jupiter(Oracle 임차) 건설대출 180억달러 호가 액면 90 미만(2026-09-24)·약 85(2026-10-12 FT 보도); AI 관련 투자등급 발행사 약 115bp 대 시장 전체 78bp(2026-09-22); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·수익률 7.23%(2026-08); QTS 9월 ABS 10년 트랜치 철회(2026-09-16) 조건 | 2026-10-12 | 확인FT·모건스탠리의 9월 AI 부채 발행 급감과 주피터 85센트를 앞에 더했다. 기존 거래 조건과 원래 기준일은 유지. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 · 근거 6 · 근거 7 · 근거 8 · 근거 9 · 근거 10 |
| CoreWeave DDTL 5.5 현금유보·상환 조건계약 변경 시 | 차주 CoreWeave Financing DDTL V-V LLC; 계약 2026-08-07; 약정 26억달러; SOFR+550bp(기준대출금리+450bp); 만기 2031-09-01; 모회사 보증·자산/지분/현금계좌 1순위 담보. 현금유보: 중대한 고객계약 위반이 해지권을 발생시키거나 예상 계약가치/대출원금 비율이 2.40:1 미만. 현금유보가 연속 3회 월 지급일 지속되면 현금상환 발동; 5영업일 내 담보계좌 가용현금 100%를 비율 2.40 초과까지 대출 선상환에 사용. 실제 위반·비율 미달 확인이 아님. 계약 조건 | 2026-08-07 | 확인계약 변경이 없어 유지. | 근거 1 |
| Firmus 상장 자금조달 수요거래 진행 시 | 2026-10-09 ASX 상장 신청 철회(ABC 10/10): 수요예측 10/6 시작·10/8 마감(초기 주문 초과로 마감 하루 앞당김), 공모가 A$11(기업가치 A$437억)에서 A$9(10/7 AFR)·A$8.25(10/8 보도)까지 인하, 그린슈 포함 55억달러 모집 목표. 회사는 조건이 사업 강점을 반영하지 못했다며 철회, 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 시도. 2027 회계연도 상반기 A$7,700만 손실 예상, 판매 용량 중 가동 약 5%. 채무불이행·약정 위반 아님. 거래 조건·상태 | 2026-10-09 | 확인사적 자금조달 조건이 아직 나오지 않아 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| New Era 전력 신용장·현금담보 조건계약 변경 시 | 2026-10-07 계약(10/8 Minichart의 SEC 공시 인용 보도): Macquarie 신용장 1억1,600만달러, Luminant 전력구매계약 보증. 미인출 액면의 102% 이상 현금담보 약 1억1,830만달러; 기존 4/8 기간대출에서 6,000만달러+현금 약 5,830만달러. 신용장 인출시 상환채무 금리 12%; 발행 1%·연 2% 수수료. TCDC 공동·개별 지급보증. 만기 미확인. SEC 원문은 웹/렌더 모두 접근 실패, 조건은 2차 자료 수준. 12%는 전체 프로젝트 대출 쿠폰이 아니며 신용장 액면과 기존 대출을 신규 차입액으로 합산하지 않음. 계약 조건 | 2026-10-07 | 확인계약 변경이 없어 유지. | 근거 1 |
| 네오클라우드 커버넌트 위반 확인사건 발생 시 | 미확인 | 미확인 | 미확인CoreWeave 8/7 신용계약은 조건만 공개하고 기준일 현재 비율·위반 여부가 없다. 10/13까지 새 위반·면제 공시를 찾지 못했다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| CoreWeave DDTL 3.0 약정 수정 이력계약 변경 시 | CoreWeave는 2025년 12월 31일 자회사 CoreWeave Compute Acquisition Co. VII를 차주로 하는 DDTL 3.0 신용계약 1차 수정에 합의했다. 부채상환비율(DSCR) 약정의 최초 시험일을 2027년 10월 31일로 미뤘고, 당초에는 2027년 4월부터 1.40배 이상을 유지해야 했다. 계약실현비율 약정의 최초 시험일은 2026년 2월 28일로 미뤘고, 2026년 3월 1일부터 4월 30일까지의 월별 지급일에 적용되는 최소 유동성 요건을 1억달러로 낮췄다. 두 약정 위반에 대한 자본 보충(equity cure)은 2026년 10월 28일까지 횟수 제한 없이 허용되며 그 뒤에는 4개월 중 연속 3개월까지만 쓸 수 있다. 계약 조건 | 2025-12-31 | 확인기존 계약 수정 이력 유지. 무제한 자본 보충 기한 10월 28일.다음 확인 2026-10-28 | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 마진부채 | 1,453.8 십억달러 | 2026-08-31 | 확인8월 말 값이 최신. 9월 집계는 10월 셋째 주. | 근거 1 |
| 헤지펀드 레버리지·포지션 | 대형 헤지펀드 미 국채 총 익스포저 4.0조달러, 전체 국채의 8.5%; 연준은 레버리지가 사상 최고치 부근이라고 평가 조건 | 2025-09-30 | 확인새 분기 자료가 없어 유지. | 근거 1 |
| CDX IG | 미확인 | 미확인 | 미확인CDX.NA.IG 절대 스프레드는 구독 이용자에게만 공개. 새 공개 대용값 없음. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2 |
| CDX HY | 미확인 | 미확인 | 미확인CDX.NA.HY 절대 스프레드는 Cbonds에서 가려져 있고 구독 필요. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 기업별 CAPEX 가이던스 | 참고(신용평가 처리, 가이던스 아님): Morgan Stanley 10/7 보고서는 Oracle의 제3자 칩 매입·재임차 구조를 칩 임대 SPV 틀로 보고, 이런 신용이 모회사 조정 레버리지 평가에 부채로 반영된다고 해석, 규모 미공개(TechFlow 2026-10-10 보도); 참고(Oracle 장부 밖 칩 금융, 가이던스 아님): 투자자가 별도 법인에 자금을 대 칩을 사고 Oracle에 장기 임대하는 구조를 Apollo·Goldman Sachs와 협의, 연내 완료 목표, 규모·금리 미공개(WSJ 2026-10-08 보도); 참고(고객 매출): FT 보도로 OpenAI가 투자자에게 연환산 매출 약 500억달러 설명(기존 보도 700억달러, 순매출·총매출 기준 차이 설명), Bloomberg 10/9 연말 700억달러 이상 기대; Oracle 수주잔고 6,640억달러 중 OpenAI 3,000억달러 약 45%, 최근 분기 설비투자 285억달러; 참고(비하이퍼스케일러 AI 칩 차입): SpaceX 400억달러 조달 협의(2026-10-07 보도); 참고(전력 조달): Alphabet-Constellation 890MW 20년 계약 43억달러(2026-10-06); 참고(컨센서스): 8대 클라우드 기업 2027년 설비투자 약 1조3,000억달러(2026-10-05); 참고: Amazon Nvidia 칩 약 80억달러 매각 후 재임차 협의, 2026년 설비투자 예산 2,000억달러(2026-10-02); 참고: Broadcom AI 칩 금융 600억달러 모집(Class A 420억·Class B 180억달러, 2026-10-02); Broadcom-Anthropic 최대 420억달러 전환사채(2026-10-01); Micron 다음 분기 매출 전망 약 615억달러(2026-09-30); Anthropic 컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러(2026-09-28); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간 | 2026-10-08 | 확인새 가이던스 없음. 9월 AI 채권 발행 감소는 조달 통계라 가이던스 항목에 넣지 않았다. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 |
| CAPEX 부채 조달 비중 | 32 % | 2026-06-30 | 확인2026년 중반 최근 12개월 32%가 최신. | 근거 1 |
| 기업별 잉여현금흐름 | Oracle FY2027 1분기 실제 FCF −53억9,600만달러; S&P의 Oracle FY2027 잉여영업현금흐름 전망 −420억달러; FY26 부채 430억달러+주식 50억달러 조달 금액·기간 | 2026-09-10 | 확인새 분기 실적이 없어 유지. | 근거 1 |
| 기업별 CDS | Oracle 5년 CDS 261bp로 사상 최고 종가(2026-10-08, 하루 약 +10.5bp, ICE Data Services 인용 Bloomberg); Morgan Stanley 10/7 보고서: Oracle 5년 CDS 260bp(57bp에서 상승, 57bp 시점 미기재)·10년 달러채 7.5%(TechFlow 10/10 보도, 10/8 261bp와 같은 국면); Broadcom 5년 CDS 136bp 사상 최고(2026-10-08, +3bp); SpaceX 신용위험 지표 이틀 연속 최고(bp 미공개, 2026-10-08); CDS 내재 향후 5년 부도 위험 Oracle 20% 초과·SpaceX 약 16%·Nvidia 7% 초과(Bloomberg 2026-10-08, 시장가격 역산치); 기존: Oracle 5년 CDS 사상 최고 경신(2026-09-24, bp 미확인); Oracle 약 200bp(2026-07-30)→215bp 초과(2026-07-28 보도, 2025년 말 약 145bp)→다시 200bp 상회(2026-08-11), 2054년 만기 채권 수익률 7.8%; NVIDIA 78bp·Meta 93bp(2026-07-30); CDX IG 지수 약 53bp(2026-07-30); Amazon·Alphabet·Microsoft 약 49bp(2026-07-17); 참고(네오클라우드): CoreWeave 5년 CDS 약 855bp·모형상 5년 부도 확률 약 50%(2026-07-28), 2025년 12월 고점 881bp·2026년 6월 452bp; 참고: SoftBank 5년 CDS 400bp 초과(2026-09 넷째 주, 6월 약 280bp) bp·기준일 | 2026-10-08 | 확인새 CDS 값이 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 |
| 하이퍼스케일러 CAPEX 하향 확인실적 발표·변경 시 | 미확인 | 미확인 | 미확인10/12 FT 인용 보도는 AI 부채 발행 감소와 대출 호가를 다루며 하이퍼스케일러 공식 가이던스 하향이 아니다. 5개사 공식 IR 수정 가이던스 대조 자료는 확보하지 못했다. 미발생 확인이 아니다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 데이터센터 ABS 발행 스프레드 | Barclays: 하이퍼스케일러 데이터센터 ABS 5년 국채 대비 150bp(2026년 9월 초, 1년 전보다 16bp 넓음), 하이퍼스케일러 회사채 SOFR+165bp(1년 새 +31bp), 데이터센터 ABS가 일반 ABS와 따로 AI 회사채와 연동, 올해 데이터센터 ABS 발행 119억달러(2025년 155억달러)(2026-09-30 The Real Deal); QTS 6월 ABS 8.7억달러 5년 선순위 최종 I-curve+145bp(최초 제시 160bp에서 축소, 2026-06-23); QTS 3월 ABS 5년 선순위 195bp(가이던스 상단, 2026-03); 발행사별 5년물 CloudHQ·Compass 약 120bp, Flexential 245bp(2026-04); 2025년 이후 AA 데이터센터 ABS 155~175bp 범위(2026-09-07) bp·거래 | 2026-09-30 | 확인새 발행이 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 데이터센터 CMBS 발행 스프레드 | QTS 6월 CMBS 12억6,000만달러, 10년 만기 5개 트랜치, 선순위 J-curve+140bp, 최초 제시금리보다 40~100bp 확대(2026-06) bp·거래 | 2026-06-23 | 확인새 CMBS 발행이 없어 유지. | 근거 1 |
| 데이터센터 PF 조달 조건 | Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW, Oracle 임차) 건설대출 180억달러 최근 사적 호가 약 액면 85(FT, 2026-10-12 보도; 9/18 89~91·9/24 90 미만에서 하락, 주선 Santander·Jefferies, 전력 확보 난항); 참고(기존 위험, 2026-05-05 보도·새 사건 아님): JPMorgan·MUFG 주도 은행단이 Oracle 임차 텍사스·위스콘신 데이터센터(Vantage 개발) 건설대출 380억달러를 6개월 넘게 분산 매각, JPMorgan·Morgan Stanley·SMBC·MUFG가 가장 위험한 부분을 외부에 넘기는 위험이전(SRT) 검토, 금리·조건 미공개; Applied Digital 계약 임차 약 1.41GW·기본계약 매출 360억달러, Delta Forge 2 210MW 15년 임차 기본계약 매출 52억달러, 분기 이자비용 7,740만달러(2026-10-07 발표); Project Jupiter(Stack/Blue Owl·BorderPlex 개발) 은행 약 20곳 건설대출 180억달러+Blue Owl 지분 약 30억달러, 대출 호가 액면 89~91(2026-09-18 FT)·90 미만(2026-09-24 Bloomberg), Oracle 불가항력 통지(2026-09-24, 기한이익상실 아님, 인정 시 임대료 개시 최대 3년 유예), 건설 단계 임대료 약 9%·완공 후 약 11% 수익률(2026-09-27 보도); Digital Drive(버지니아 리치먼드 인근, 76MW, CoreWeave 15년·29억4,000만달러 임차, 가동 2027~2028년) 5년 정크본드 11억달러 최종 액면 98.5·수익률 9.25%·S&P BB−(2026-09-23); Applied Digital Polaris Forge 1(150MW, CoreWeave 임차) 3동 자금 APLD ComputeCo 3 선순위 담보부 채권 15억9,000만달러·쿠폰 7.000%·액면 발행·2031년 만기(2026-06 발행, 2026-10-07 실적에서 조건 확인; 같은 프로젝트 2025-11 10%); QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러·투자등급·수익률 7.23%(2026-08, 마이크로소프트 임차 조지아); Hut 8 Beacon Point 42.5억달러·고정 6.129%·2042년 11월 만기·2030년부터 분할상환·352MW·임차인 AA− 이상(2026-06-04) 조건 | 2026-10-12 | 확인주피터 대출 최근 사적 호가 약 85를 앞에 더했다. 기존 조건과 기준일은 유지. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 · 근거 5 |
| 데이터센터 발행 주문 배수 | QTS 6월 ABS 8.7억달러에서 복수 트랜치가 3배 이상 초과청약, 한 트랜치는 주문 보증 포함 12배 초과(2026-06-23); 비AI 비교 사례로 Aon 135억달러 인수금융 채권에 주문 650억달러(4.8배, 2026-09-22), Paramount 투자등급 채권 3.6배(2026-09-29); 참고(주식): Firmus IPO는 초기 주문이 모집액을 넘었으나 후반 수요가 빠져 공모가 인하 뒤 철회(2026-10-08~09) 배·거래 | 2026-10-09 | 확인새 주문 배수 자료가 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 데이터센터 철회·연기 거래 | Firmus Grid(Nvidia 7.2% 지분, 호주·아시아 AI 데이터센터) ASX 상장 신청 철회(2026-10-09): 그린슈 포함 55억달러 모집, 공모가 A$11→A$9(10/7 AFR)→A$8.25(10/8 보도), 사적 조달·내년 나스닥 상장 시도; Firmus·CDC Project Southgate(최대 1.6GW 가능) 43MW 공급 뒤 종료(2026-10-07 DCD); QTS 3월 ABS에서 10년 만기 트랜치 철회(5억1,000만달러 예정, 5년물로 대체); QTS 9월 안정화자산 ABS 14.7억달러에서 10년 만기 트랜치 철회(2026-09-16) 거래 | 2026-10-09 | 확인새 철회 거래가 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 데이터센터 ABS·CMBS 연체 | 미확인 | 미확인 | 미확인Trepp CMBS 연체율은 데이터센터를 분리하지 않는다. 주피터 대출 85센트는 은행 건설대출 호가이며 ABS·CMBS 연체가 아니다. 미발생 확인이 아니다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2 |
| CoreWeave DDTL 5.5 현금유보·상환 조건계약 변경 시 | 차주 CoreWeave Financing DDTL V-V LLC; 계약 2026-08-07; 약정 26억달러; SOFR+550bp(기준대출금리+450bp); 만기 2031-09-01; 모회사 보증·자산/지분/현금계좌 1순위 담보. 현금유보: 중대한 고객계약 위반이 해지권을 발생시키거나 예상 계약가치/대출원금 비율이 2.40:1 미만. 현금유보가 연속 3회 월 지급일 지속되면 현금상환 발동; 5영업일 내 담보계좌 가용현금 100%를 비율 2.40 초과까지 대출 선상환에 사용. 실제 위반·비율 미달 확인이 아님. 계약 조건 | 2026-08-07 | 확인계약 변경이 없어 유지. | 근거 1 |
| Firmus 상장 자금조달 수요거래 진행 시 | 2026-10-09 ASX 상장 신청 철회(ABC 10/10): 수요예측 10/6 시작·10/8 마감(초기 주문 초과로 마감 하루 앞당김), 공모가 A$11(기업가치 A$437억)에서 A$9(10/7 AFR)·A$8.25(10/8 보도)까지 인하, 그린슈 포함 55억달러 모집 목표. 회사는 조건이 사업 강점을 반영하지 못했다며 철회, 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 시도. 2027 회계연도 상반기 A$7,700만 손실 예상, 판매 용량 중 가동 약 5%. 채무불이행·약정 위반 아님. 거래 조건·상태 | 2026-10-09 | 확인사적 자금조달 조건이 아직 나오지 않아 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| New Era 전력 신용장·현금담보 조건계약 변경 시 | 2026-10-07 계약(10/8 Minichart의 SEC 공시 인용 보도): Macquarie 신용장 1억1,600만달러, Luminant 전력구매계약 보증. 미인출 액면의 102% 이상 현금담보 약 1억1,830만달러; 기존 4/8 기간대출에서 6,000만달러+현금 약 5,830만달러. 신용장 인출시 상환채무 금리 12%; 발행 1%·연 2% 수수료. TCDC 공동·개별 지급보증. 만기 미확인. SEC 원문은 웹/렌더 모두 접근 실패, 조건은 2차 자료 수준. 12%는 전체 프로젝트 대출 쿠폰이 아니며 신용장 액면과 기존 대출을 신규 차입액으로 합산하지 않음. 계약 조건 | 2026-10-07 | 확인계약 변경이 없어 유지. | 근거 1 |
| 네오클라우드 등급 강등 확인사건 발생 시 | 미확인 | 미확인 | 미확인10/12~13 코어위브·네비우스 관련 보도는 주가와 IREN-Anthropic 계약이며 신용평가사 조치가 아니다. 강등 보도를 찾지 못했다. 미발생 확인이 아니다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| GPU 담보대출 금리 티어 | Lambda GPU 담보 선순위 지연인출 대출 10억800만달러 고정 6.78%(반기 이표), 무디스 Baa1·DBRS A(low), 2033-05-30 만기 완전 분할상환, GPU 서버·설비와 투자등급 고객 2곳 계약 현금흐름 담보, 초과청약(2026-10-01); SharonAI(호주 네오클라우드) GPU 담보 SPV 선순위 약정 3억5,600만달러 고정 9.95%(수수료 제외), 대주 Goldman Sachs·대형 사모신용 펀드, 고객계약 88억달러 이상, 만기·담보인정비율 미공개(2026-10-01); Firmus(Nvidia 투자 호주 AI 인프라 기업, 인도네시아 데이터센터 GPU) 100억달러 조달 추진: 지분 25억·부채 75억달러, 선순위 SOFR+275bp·메자닌 SOFR+725bp 제시(2026-09-26 주 보도, 확정 전); CoreWeave DDTL 4.0 85억달러 SOFR+225bp·고정 약 5.9%·무디스 A3/DBRS A(low)·2032년 3월 만기(2026-03-31); DDTL 5.0 31억달러 SOFR+450bp·Ba2/BB+·약 5.5년(2026-05-18); DDTL 5.5 26억달러 SOFR+550bp·2031년 9월 만기(2026-08-10); Nebius 약 7.75억달러 담보부 시설 SOFR+250bp(2026-07); IREN 고객신용별 약 300bp 차이(2026-06-30) bp·차주 | 2026-10-01 | 확인새 GPU 담보 금리가 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| GPU 담보인정비율 | IREN GPU 금융리스 2건 모두 구매가격의 100% 조달 %·계약 | 2025-09-30 | 확인새 담보인정비율 공시가 없어 유지. | 근거 1 |
| GPU 잔존가치 가정 | 참고: Oracle 칩 임대 구조에서는 별도 법인 투자자가 칩을 소유하고 Oracle이 임차하며, 칩이 놀면 투자자가 손실을 진다는 매체 해석(24/7 Wall St. 2026-10-08, 계약 조건 미공개); 참고: Amazon이 Nvidia 칩 예약 상품 EC2 Capacity Blocks for ML 가격 약 15% 인상, H100 8개 p5.48xlarge 시간당 41.528달러(2026-10-02); 참고: Broadcom이 AI 칩 금융 Class A 선순위 420억달러 트랜치에 잔존가치 제공(주간 요약, 2026-10-03); 참고: Nvidia·Howden Re의 GPU 대출 감가 보험 구조 추진(2026-09-30); IREN 한 계약 매입옵션은 공정가치와 최초 구매원가 18% 중 낮은 값; 다른 계약은 1달러(2025-09-30) 조건 | 2026-10-08 | 확인새 계약 조건이 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| GPU 온디맨드 임대가격(H100)월간 | 3.25 달러/시간 | 2026-09 | 확인2026년 9월 H100 중위값이 최신. | 근거 1 |
| CoreWeave DDTL 5.5 현금유보·상환 조건계약 변경 시 | 차주 CoreWeave Financing DDTL V-V LLC; 계약 2026-08-07; 약정 26억달러; SOFR+550bp(기준대출금리+450bp); 만기 2031-09-01; 모회사 보증·자산/지분/현금계좌 1순위 담보. 현금유보: 중대한 고객계약 위반이 해지권을 발생시키거나 예상 계약가치/대출원금 비율이 2.40:1 미만. 현금유보가 연속 3회 월 지급일 지속되면 현금상환 발동; 5영업일 내 담보계좌 가용현금 100%를 비율 2.40 초과까지 대출 선상환에 사용. 실제 위반·비율 미달 확인이 아님. 계약 조건 | 2026-08-07 | 확인계약 변경이 없어 유지. | 근거 1 |
| 네오클라우드 등급 강등 확인사건 발생 시 | 미확인 | 미확인 | 미확인10/12~13 코어위브·네비우스 관련 보도는 주가와 IREN-Anthropic 계약이며 신용평가사 조치가 아니다. 강등 보도를 찾지 못했다. 미발생 확인이 아니다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 네오클라우드 커버넌트 위반 확인사건 발생 시 | 미확인 | 미확인 | 미확인CoreWeave 8/7 신용계약은 조건만 공개하고 기준일 현재 비율·위반 여부가 없다. 10/13까지 새 위반·면제 공시를 찾지 못했다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| CoreWeave DDTL 3.0 약정 수정 이력계약 변경 시 | CoreWeave는 2025년 12월 31일 자회사 CoreWeave Compute Acquisition Co. VII를 차주로 하는 DDTL 3.0 신용계약 1차 수정에 합의했다. 부채상환비율(DSCR) 약정의 최초 시험일을 2027년 10월 31일로 미뤘고, 당초에는 2027년 4월부터 1.40배 이상을 유지해야 했다. 계약실현비율 약정의 최초 시험일은 2026년 2월 28일로 미뤘고, 2026년 3월 1일부터 4월 30일까지의 월별 지급일에 적용되는 최소 유동성 요건을 1억달러로 낮췄다. 두 약정 위반에 대한 자본 보충(equity cure)은 2026년 10월 28일까지 횟수 제한 없이 허용되며 그 뒤에는 4개월 중 연속 3개월까지만 쓸 수 있다. 계약 조건 | 2025-12-31 | 확인기존 계약 수정 이력 유지. 무제한 자본 보충 기한 10월 28일.다음 확인 2026-10-28 | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 레버리지론 부실비율 | 11.18 % | 2026-08-31 | 확인8월 말 값 유지. | 근거 1 |
| LME 포함 레버리지론 디폴트율 | 미확인 | 미확인 | 미확인PitchBook 공개 페이지는 LME 포함 이중 트랙 값을 공개하지 않고, 피치 요약(ABI)은 HTTP 403. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2 · 확인 경로 3 |
| 소프트웨어 론 가격 | 87.73 액면 100당 | 2026-08-31 | 확인8월 말 값 유지. | 근거 1 |
| 레버리지론 지수 호가 | 95.58 액면 100당 | 2026-08-31 | 확인8월 말 값이 최신. 9월 공개본 미발견. | 근거 1 |
| 사모신용 소프트웨어 디폴트율월간 | 0.6 % | 2026-08-31 | 확인피치 8월 집계 값 유지. | 근거 1 |
| 레버리지론 지수 디폴트율(LCD)월간 | 0.99 % | 2026-09-30 | 확인9월 말 값 유지. | 근거 1 |
| 레버리지론 6개월 뒤 디폴트율 예측(LCD)월간 | 1.41 % | 2026-09-25 | 확인모형 추정치 유지. | 근거 1 |
| 레버리지론 부실 대출 규모(JPMorgan, 액면 80 이하)부정기 | 139.8 십억달러 | 2026-10-07 | 확인JPMorgan 집계 유지. | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 사모신용 디폴트율 | 2.7 % | 2026-06-30 | 확인Lincoln 2분기 covenant default율 유지. | 근거 1 |
| 사모신용 디폴트율(피치)월간 | 6.3 % | 2026-08-31 | 확인8월 말 값 유지. 9월 집계 미확인. | 근거 1 |
| 사모신용 디폴트율(Proskauer)분기 | 2.51 % | 2026-06-30 | 확인2분기 값 유지. | 근거 1 |
| 사모신용 회수율 | 미확인 | 미확인 | 미확인Cliffwater 지수 페이지는 실현 회수율을 공개하지 않는다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 수정대출 LTV | 미확인 | 미확인 | 미확인Lincoln은 수정대출 모집단의 집계 LTV를 제공하지 않는다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 사모신용 압류·담보권 실행 | 참고: 직접대출 운용사의 최대 80%가 부실 차주 경영권 인수에 대비, 대부분 청산보다 회생 계획(Bloomberg 설문, 2026-10-03 주간 요약); 2026년 상반기 대주 인수 차주의 인수 직전 원금 223억달러; 70%는 2021~2022년 빈티지 금액·기간 | 2026-10-03 | 확인새 집계가 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| BDC P/NAV 중위값 | 0.67 배 | 2026-10-13 | 확인10/13 조회 47곳 중위(23·24번째 CGBD·SAR) 0.67배, 평균 0.74배. 화면에 거래일 미표기. | 근거 1 |
| BDC non-accrual | 3.95 % | 2026-06-30 | 확인상위 10개 상장 BDC 2분기 값 유지. 3분기 공시는 11월. | 근거 1 |
| BDC PIK 비중 | 10 % | 2026-03-31 | 확인새 표본이 없어 유지. | 근거 1 |
| BDC amend-and-extend | 미확인 | 미확인 | 미확인보스턴 연은 표본과 ARCC 분기보고서는 만기연장 수정 건수를 집계하지 않는다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2 |
| 비상장 BDC 환매요청 | 10.1 % | 2026-09-27 | 확인비상장 BDC 13곳 3분기 요청 10.1%가 최신. | 근거 1 |
| 비상장 BDC 게이팅 | Bloomberg: Apollo·Ares·BlackRock BDC 환매 요청 감소, Blackstone 비슷한 수준, 새로 환매를 막은 펀드 보도 없음(2026-10-03 주간 요약); Blue Owl OCIC 3분기 요청 31억달러·16.8%, 5% 비례 이행; Blue Owl OTIC 3분기 요청 11억달러·39%, 5% 이행(2026-10-02); Goldman Sachs Private Credit Corp 3분기 요청 2%로 5% 한도 아래(2026-09-30); 참고: 호주 Metrics Credit Partners 비상장 펀드 환매 일시 중단(2026-09-30, BDC 아님); Cox Capital 공개매수: Apollo Debt Solutions NAV 대비 14.6% 할인, Ares Strategic Income Fund 13.4% 할인(2026-09-28); Ares Strategic Income Fund 3분기 요청 13.1% 중 5% 이행(2026-09-24); HPS Corporate Lending Fund 3분기 요청 11.5% 중 5%(2026-09-10); Apollo Debt Solutions BDC 3분기 요청 약 14.7% 중 5%(2026-09-22); Morgan Stanley North Haven 3분기 요청 11.4% 중 5%(2026-09-18); BCRED 3분기 요청 약 10% 중 5%(2026-09-03); 반대 사례로 소형 Stellus Private Credit BDC는 8월 28일 마감 공개매수 응모를 전액 매입 상태 | 2026-10-03 | 확인10월 13일까지 새로 환매를 막은 비상장 BDC 공시·보도를 찾지 못해 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 비상장 BDC 추가 환매 제한 확인환매 결과 발표 시 | 미확인 | 미확인 | 미확인Yardeni 사모신용 모니터의 10월 항목은 기존 Blue Owl 한도·Cliffwater(interval fund)·Cox Capital 공개매수뿐이고 새로 환매를 막은 비상장 BDC는 없다. 10/12~13 검색에서도 새 제한 보도를 찾지 못했다. 미발생 확인이 아니며 기존 3분기 제한은 유지. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
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| 전력 용량경매 가격·부족 용량 | PJM 2028/29 RTO 325달러/MW-day(상한, 전년 대비 −2.5%)·UCAP 138,318MW·FRR 포함 149,182MW·예비율 14.7%·신뢰도 기준 6,831MW 부족(권역 전체 미달 첫 사례); 직전 2027/28은 333.44달러/MW-day·134,479MW·6,517MW 부족; 신뢰도 백스톱 조달(지불 용의 상한 가중평균 555달러/MW-day·6.8GW·최장 15년·최대 200억달러)은 FERC가 2026-09-29 수용하되 5개월 정지해 효력일 2027-02-28, 9월 30일 개시 취소·일정 추후 공지, PJM 10월 7일 시장이행위원회 보고 가격·용량 | 2026-09-29 | 확인새 발표가 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 계통 접속 대기열 | PJM 개편 접속 절차 첫 주기 Phase 1 2026-09-28 시작: 617개 사업·명판 168.6GW(가스 81.1GW·저장 50.1GW·원자력 17.6GW·태양광 9.4GW 등), 신청 811건 중 715건 주기 수용, 심사 1~2년(2026-09-28); ERCOT 접속 요청 약 474GW(텍사스 사상 최고 피크 수요의 5배 초과), 새 전력 요청의 약 90%가 데이터센터, 8월 3일 주지사 감사 지시로 대형부하 Batch Zero 검토 연기(2026-08-03); PJM 첫 개편 주기 811건·220GW 신청, 2020년 이후 103GW 접속계약(2026-04-29) 용량·기간 | 2026-09-28 | 확인새 대기열 집계가 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 계통 접속 규제 | 추가 공식 확인: Raleigh 2026-10-06 6개월 개발 승인 신청·심사 중단, 2027-04-06 종료 예정; 2026-11-16 규정 초안 공개 예정(공식 FAQ 10/7). 기존 유효 목록: 텍사스 주지사, TCEQ에 ERCOT·수자원개발위원회 감사 완료 전까지 데이터센터 허가 전면 중단과 모든 주 기관의 관련 승인 보류 지시, TCEQ 10월 19일 이행 보고, 다음 회기 데이터센터 인센티브 폐지 추진(2026-09-21); 텍사스 8월 3일 ERCOT 접속 절차 데이터센터 감사 전 추가 승인 중단(2026-08-03); 뉴욕주 데이터센터 신규 승인 최대 1년 중단(2026-07); Project Jupiter(뉴멕시코, 2.45GW) 전력: 주 토지청의 반복된 허가 거부로 Energy Transfer 가스관 가동이 약 6개월 밀려 2027-02-01 예정, Bloom 연료전지 대기허가는 주 환경부가 2026-11-23까지 결정(2026-09-24 보도), 이 전력 문제를 근거로 Oracle이 불가항력 통지; FERC가 PJM 대형부하 접속 규정의 결함 가능성을 예비 판단하고 개선안 제출 지시(2026-06-18); 대형부하 접속 규칙은 Docket No. RM26-4에서 진행 중이며 2025년 12월 명령은 PJM에 병설 대형부하 요금 규정 마련을 지시 상태 | 2026-10-06 | 확인새 규제 변경이 없어 유지.다음 확인 2026-10-19 | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 |
| 독립발전사업자 주가 | CEG 293.89달러·VST 158.13달러·NRG 106.37달러(2026-10-12 종가). 10/9 CEG 298.07·VST 161.48·NRG 107.97달러; 10/6 CEG 300.40(+12.25%)·VST 160.50·NRG 103.60달러(Google-Constellation 890MW 원전 계약 발표일) 가격·등락률 | 2026-10-12 | 확인10/12 종가로 갱신. 세 종목 모두 하락(CEG −1.40%·VST −2.07%·NRG −1.48%). | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 |
| New Era 전력 신용장·현금담보 조건계약 변경 시 | 2026-10-07 계약(10/8 Minichart의 SEC 공시 인용 보도): Macquarie 신용장 1억1,600만달러, Luminant 전력구매계약 보증. 미인출 액면의 102% 이상 현금담보 약 1억1,830만달러; 기존 4/8 기간대출에서 6,000만달러+현금 약 5,830만달러. 신용장 인출시 상환채무 금리 12%; 발행 1%·연 2% 수수료. TCDC 공동·개별 지급보증. 만기 미확인. SEC 원문은 웹/렌더 모두 접근 실패, 조건은 2차 자료 수준. 12%는 전체 프로젝트 대출 쿠폰이 아니며 신용장 액면과 기존 대출을 신규 차입액으로 합산하지 않음. 계약 조건 | 2026-10-07 | 확인계약 변경이 없어 유지. | 근거 1 |
| Raleigh 데이터센터 승인 유예규칙 변경 시 | 시의회 2026-10-06 데이터센터 신청 접수·심사 6개월 유예 승인, 공식 페이지 10/8 갱신. 영구 금지·미국 전체 승인 중단 아님. 새 규칙 초안 공개 2026-11-16 예정; 유예 종료 2027-04-06 예정. 가동 중 하이퍼스케일 데이터센터가 없는 지역의 선제 규칙 정비. 규제·기간 | 2026-10-06 | 확인규칙 변경이 없어 유지.다음 확인 2026-11-16 | 근거 1 · 근거 2 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 연준 정책 | 일정: 9월 CPI 10월 14일 오전 8시30분 발표(BLS). 9월 FOMC 의사록(10/7 공개): 대부분 참가자가 연말까지 연방기금금리 목표 범위 추가 인상이 적절할 가능성이 높다고 평가, 시기는 밝히지 않고 매 회의 열린 자세 강조; 10월 27~28일 회의 인상 확률 약 17%(10/7 Yahoo); ISM 서비스업 9월 54.9·가격지수 74(8월 72.6)(2026-10-05); 9월 고용 +2만9,000명·실업률 4.2%·7~8월 합계 6만명 하향 수정, 채권시장 10월 인상 확률 16%(1주 전 64%)(2026-10-02); 8월 PCE 물가 전년비 3.4%(예상 3.7%)·근원 3.0%(예상 3.3%), 2분기 GDP 확정 연율 2.2%(2026-09-30); 윌리엄스 뉴욕연은 총재 '9월 인상으로 서두를 필요 없고 정보를 더 모을 시간이 있다', '전망대로라면 연말 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다', 올해 물가 3.5%·내년 2% 초반·2028년 2%(2026-09-29); 쿡 이사 'AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것'(2026-09-28); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 '추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다'(2026-09-23) 정책금리·방향 | 2026-10-07 | 확인새 연준 결정이 없어 유지.다음 확인 2026-10-14 | 근거 1 · 근거 2 |
| 연준 대차대조표 | 6,747.56 십억달러 | 2026-10-07 | 확인H.4.1 총자산 유지. 다음 발표 10/15.다음 확인 2026-10-15 | 근거 1 |
| 미 국채 2년 | 4.8 % | 2026-10-09 | 확인재무부 CSV 10/9 4.80% 최신. 10/12 휴장. | 근거 1 |
| 미 국채 30년 | 5.6 % | 2026-10-09 | 확인재무부 CSV 10/9 5.60% 최신. 10/12 휴장. | 근거 1 |
| 주요국 중앙은행 정책 | BOJ 1.25%로 25bp 인상, 7대2(2026-09-18); BOE 3.75% 유지, 6대3(2026-09-16); ECB 예금금리 2.50%(9월10일 인상 후 유지); 주요 10개국 중앙은행 가운데 다섯 곳이 9월 중 인상, 나머지는 인상 예고나 인플레이션 경고(2026-09-25 로이터) 정책금리·방향 | 2026-09-25 | 확인새 결정이 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 |
| 달러 지수 | 121.38 지수 | 2026-10-02 | 확인FRED 원문 10/13 조회에서도 10월 2일 121.3848이 최신(마지막 갱신 10/5). | 근거 1 |
| 유로 하이일드 가산금리일간 | 326 bp | 2026-10-08 | 확인FRED 최신 10/8 3.26%. 10/13 조회에서도 새 값 없음. | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 주식 밸류에이션 | FactSet 정식 12개월 선행 P/E 19.0배(2026-09-30 종가, 10/2 발표; 5년 평균 19.8·10년 평균 19.1). 별도 공개 대용: 10/12 S&P 500 7,807.24 ÷ 9/30 CY2026 EPS 361.66 = 21.59배. 두 정의를 섞지 않음. 배·대상 | 2026-10-12 | 확인대용치를 10/12 종가로 갱신. | 근거 1 · 근거 2 |
| 이익 추정치 변화 | FactSet 9/30 Q3 EPS 89.84달러(6/30 88.64 대비 +1.4%); CY2026 EPS 361.66달러(6/30 340.49 대비 +6.2%, 10/7 발표). Q3 이익 증가율 전망 +29.5%(10/2 발표)·긍정적 EPS 가이던스 72/116곳(62%). 참고: Bloomberg Intelligence Q3 +25%(10/7·10/12 보도)는 모집단·집계기관 차이로 FactSet 29.5%와 시계열로 비교하지 않음. 금액·증감률 | 2026-09-30 | 확인새 집계가 없어 유지. | 근거 1 |
| 시장 폭 | 10/12 다우 +0.38%·S&P 500 −0.06%·나스닥 −0.44%·러셀2000 −0.45%: 반도체 약세 속 다우만 상승. S&P 500 연초 대비 약 +13.5%인데 AI 관련 종목을 뺀 지수는 +5.5%(Yahoo 10/12). 기존 구성종목 폭: 50일선 상회 25%(10/6)·200일선 상회 36.4%(9/8). 지수 등락은 구성종목 상승비율의 대용일 뿐. 비율·종목수 | 2026-10-12 | 확인10/12 지수 등락과 AI 제외 수익률로 갱신. | 근거 1 · 근거 2 |
| 섹터별 상대수익률 | 10/12 SOX 12,236.79(−2.67%), Micron 989.04달러(−3.88%, 중국 CXMT 새 메모리 셀 설계 진전 발표 뒤), Nvidia 226.32달러(−1.29%), Intel −3.20%, Oracle 137.39달러(−2.84%), Meta +3%대, 발전주 CEG 293.89·VST 158.13·NRG 106.37달러, KBW 은행지수 8월 고점 대비 −14% 초과. 10/9: SOX 12,572.42(−0.41%), Oracle 141.40달러(+4.58%), 통신주 AT&T −10.82%·Verizon −10.14%·T-Mobile −13.27%. 기간·등락률 | 2026-10-12 | 확인10/12 종가로 갱신. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 |
| VIX | 14.84 포인트 | 2026-10-09 | 확인FRED 최신 10/9 14.84(10/8 15.41). 10/12 장 마감 15.21은 Yahoo 값으로 별도. | 근거 1 |
| IG OAS | 82 bp | 2026-10-08 | 확인FRED 최신 10/8 0.82%. 10/13 조회에도 10/9 값 미게시. | 근거 1 |
| HY OAS | 315 bp | 2026-10-08 | 확인FRED 최신 10/8 3.15%. | 근거 1 |
| SOFR−IORB | -3 bp | 2026-10-08 | 확인3.87%−3.90%=−3bp. | 근거 1 · 근거 2 |
| 은행 준비금 | 3,029.659 십억달러 | 2026-10-07 | 확인H.4.1 주평균 유지. 다음 발표 10/15.다음 확인 2026-10-15 | 근거 1 |
| 연준 정책 | 일정: 9월 CPI 10월 14일 오전 8시30분 발표(BLS). 9월 FOMC 의사록(10/7 공개): 대부분 참가자가 연말까지 연방기금금리 목표 범위 추가 인상이 적절할 가능성이 높다고 평가, 시기는 밝히지 않고 매 회의 열린 자세 강조; 10월 27~28일 회의 인상 확률 약 17%(10/7 Yahoo); ISM 서비스업 9월 54.9·가격지수 74(8월 72.6)(2026-10-05); 9월 고용 +2만9,000명·실업률 4.2%·7~8월 합계 6만명 하향 수정, 채권시장 10월 인상 확률 16%(1주 전 64%)(2026-10-02); 8월 PCE 물가 전년비 3.4%(예상 3.7%)·근원 3.0%(예상 3.3%), 2분기 GDP 확정 연율 2.2%(2026-09-30); 윌리엄스 뉴욕연은 총재 '9월 인상으로 서두를 필요 없고 정보를 더 모을 시간이 있다', '전망대로라면 연말 한 번 더 올리는 것이 적절할 수 있다', 올해 물가 3.5%·내년 2% 초반·2028년 2%(2026-09-29); 쿡 이사 'AI 설비 구축과 유가 전가가 앞으로 몇 달 물가를 계속 밀어 올릴 것'(2026-09-28); 연방기금금리 목표 3.75~4.00%(2026-09-16 25bp 인상, 12대0); IORB 3.90%(2026-09-17 발효); 바 이사 '추가 정책 조정이 필요할 가능성이 높다'(2026-09-23) 정책금리·방향 | 2026-10-07 | 확인새 연준 결정이 없어 유지.다음 확인 2026-10-14 | 근거 1 · 근거 2 |
| 미 국채 2년 | 4.8 % | 2026-10-09 | 확인재무부 CSV 10/9 4.80% 최신. 10/12 휴장. | 근거 1 |
| 미 국채 30년 | 5.6 % | 2026-10-09 | 확인재무부 CSV 10/9 5.60% 최신. 10/12 휴장. | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 주요국 주가지수 | 10/9 Stoxx 600 631.55(+0.97%, 10/8 625.51·10/7 630.25; Yahoo 이력도 10/9가 최신), 닛케이225 +0.15%(10/9), 한국 휴장(10/9). 미국 10/12 S&P 500 7,807.24·나스닥 27,245.90·다우 51,850.55·러셀2000 2,794.48. 10/12 한국 증시 약세 속 삼성전자 −4%(Yahoo 보도, 코스피 종가 미확인). 연초 대비 Stoxx 600 약 +5.6%(Yahoo 10/12). 10/12 Stoxx 600 종가 미확인. 지수·등락률 | 2026-10-12 | 확인미국 10/12 종가를 더하고 유럽 10/12 종가는 미확인으로 표시. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 |
| 글로벌 주식 밸류에이션 | MSCI ACWI 9/30 후행 P/E 21.35·선행 16.28·P/B 3.77배, 구성 2,414종목(8/31 선행 16.87배에서 갱신). 별도 미국 제외 CWI ETF 보유종목 FY1 P/E 13.65배(10/7, 1,092종목), 기준지수 FY1 P/E 13.77배(9/30, 1,901종목). 배·대상 | 2026-10-07 | 확인새 자료가 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 글로벌 이익 추정치 | 미국 제외 CWI ETF 보유 1,092종목의 3~5년 EPS 성장 추정 16.91%(10/7). 미국 제외 기준지수 1,901종목 17.07%(9/30). 이전 ETF 대용 24.12%(9/8)는 보유구성·기간이 달라 동일 기업 이익 하향 폭으로 해석하지 않음. 글로벌 전체의 12개월 이익 수정률과 다름. 금액·증감률 | 2026-10-07 | 확인새 자료가 없어 유지. | 근거 1 |
| 글로벌 시장 폭 | 10/9 도쿄증권거래소 상승 2,403·하락 1,055·보합 255종목; Stoxx 600 +0.97%. 10/8은 관측한 Stoxx 600·CAC40·닛케이·코스피 4개 지수 모두 하락. 글로벌 구성종목 폭이 아닌 지역 대용. 비율·종목수 | 2026-10-09 | 확인새 종가 자료가 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 글로벌 섹터 순환 | 10/12 한국 메모리주 약세(삼성전자 −4% 안팎, SK하이닉스 하락, 중국 CXMT 발표 여파). Stoxx 600 10/8~9 통신주 약세: Deutsche Telekom −7.94%·Telefónica −4.61%·Vodafone −4.86%(MarketScreener 헤드라인); 도쿄 10/9 부동산·은행·섬유 강세, Renesas −4.00%; 기존: Stoxx 600 10/2 반도체 주도 반등(Infineon +8.78%), 9/30 보험 −1.4%·은행 −0.8%·영국 유틸리티 +2~2.6% 기간·등락률 | 2026-10-12 | 확인10/12 한국 메모리주 약세를 앞에 더했다. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 |
| 글로벌 변동성 | 미국 VIX FRED 14.84(10/9), Yahoo 장 마감 15.21(10/12, +2.49%). 닛케이 변동성지수 29.59(10/9, −9.59%). 유럽 VSTOXX 20.03(10/9 조회 화면, 거래일 미표기; 날짜 확정값 20.39는 9/14). 채권 MOVE 주간 약 +30%(9/25 주)는 기존 관측. 지수·시장 | 2026-10-12 | 확인미국 VIX 10/12 마감값을 더했다. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 |
| 글로벌 신용시장 | 유로 하이일드 OAS 326bp(10/8), 10/7 322bp보다 4bp 확대. 기존 다른 시장 맥락: 프랑스-독일 10년물 격차 145.5bp(10/5); 영국 30년물 6.02%로 1998년 이후 최고(10/2); 신흥시장 회사채 OAS 161bp(10/1); 블룸버그 글로벌 회사채 가산금리 주간 약 5bp 확대·반년 만에 최대(10/2) bp·대상 | 2026-10-08 | 확인새 값이 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| 주요국 중앙은행 정책 | BOJ 1.25%로 25bp 인상, 7대2(2026-09-18); BOE 3.75% 유지, 6대3(2026-09-16); ECB 예금금리 2.50%(9월10일 인상 후 유지); 주요 10개국 중앙은행 가운데 다섯 곳이 9월 중 인상, 나머지는 인상 예고나 인플레이션 경고(2026-09-25 로이터) 정책금리·방향 | 2026-09-25 | 확인새 결정이 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 · 근거 4 |
| 달러 지수 | 121.38 지수 | 2026-10-02 | 확인FRED 원문 10/13 조회에서도 10월 2일 121.3848이 최신(마지막 갱신 10/5). | 근거 1 |
| 유로 하이일드 가산금리일간 | 326 bp | 2026-10-08 | 확인FRED 최신 10/8 3.26%. 10/13 조회에서도 새 값 없음. | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| SOX | 12,236.79 포인트 | 2026-10-12 | 확인10/12 종가 12,236.79(−2.67%), CXMT 메모리 설계 발표 뒤 메모리·반도체 약세. | 근거 1 |
| 기업별 CAPEX 가이던스 | 참고(신용평가 처리, 가이던스 아님): Morgan Stanley 10/7 보고서는 Oracle의 제3자 칩 매입·재임차 구조를 칩 임대 SPV 틀로 보고, 이런 신용이 모회사 조정 레버리지 평가에 부채로 반영된다고 해석, 규모 미공개(TechFlow 2026-10-10 보도); 참고(Oracle 장부 밖 칩 금융, 가이던스 아님): 투자자가 별도 법인에 자금을 대 칩을 사고 Oracle에 장기 임대하는 구조를 Apollo·Goldman Sachs와 협의, 연내 완료 목표, 규모·금리 미공개(WSJ 2026-10-08 보도); 참고(고객 매출): FT 보도로 OpenAI가 투자자에게 연환산 매출 약 500억달러 설명(기존 보도 700억달러, 순매출·총매출 기준 차이 설명), Bloomberg 10/9 연말 700억달러 이상 기대; Oracle 수주잔고 6,640억달러 중 OpenAI 3,000억달러 약 45%, 최근 분기 설비투자 285억달러; 참고(비하이퍼스케일러 AI 칩 차입): SpaceX 400억달러 조달 협의(2026-10-07 보도); 참고(전력 조달): Alphabet-Constellation 890MW 20년 계약 43억달러(2026-10-06); 참고(컨센서스): 8대 클라우드 기업 2027년 설비투자 약 1조3,000억달러(2026-10-05); 참고: Amazon Nvidia 칩 약 80억달러 매각 후 재임차 협의, 2026년 설비투자 예산 2,000억달러(2026-10-02); 참고: Broadcom AI 칩 금융 600억달러 모집(Class A 420억·Class B 180억달러, 2026-10-02); Broadcom-Anthropic 최대 420억달러 전환사채(2026-10-01); Micron 다음 분기 매출 전망 약 615억달러(2026-09-30); Anthropic 컴퓨팅·인프라 약정 5,180억달러(2026-09-28); 골드만 집계 2026년 AI 관련 부채 공급 약 6,000억달러, 하이퍼스케일러 몫 약 40%(2026-09-28); 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(2026-09-10). 증권사 전망: 5개사 설비투자 2026년 약 7,500억달러·2027년 1조1,400억달러(골드만삭스) 금액·기간 | 2026-10-08 | 확인새 가이던스 없음. 9월 AI 채권 발행 감소는 조달 통계라 가이던스 항목에 넣지 않았다. | 근거 1 · 근거 2 · 근거 3 |
| GPU 담보대출 금리 티어 | Lambda GPU 담보 선순위 지연인출 대출 10억800만달러 고정 6.78%(반기 이표), 무디스 Baa1·DBRS A(low), 2033-05-30 만기 완전 분할상환, GPU 서버·설비와 투자등급 고객 2곳 계약 현금흐름 담보, 초과청약(2026-10-01); SharonAI(호주 네오클라우드) GPU 담보 SPV 선순위 약정 3억5,600만달러 고정 9.95%(수수료 제외), 대주 Goldman Sachs·대형 사모신용 펀드, 고객계약 88억달러 이상, 만기·담보인정비율 미공개(2026-10-01); Firmus(Nvidia 투자 호주 AI 인프라 기업, 인도네시아 데이터센터 GPU) 100억달러 조달 추진: 지분 25억·부채 75억달러, 선순위 SOFR+275bp·메자닌 SOFR+725bp 제시(2026-09-26 주 보도, 확정 전); CoreWeave DDTL 4.0 85억달러 SOFR+225bp·고정 약 5.9%·무디스 A3/DBRS A(low)·2032년 3월 만기(2026-03-31); DDTL 5.0 31억달러 SOFR+450bp·Ba2/BB+·약 5.5년(2026-05-18); DDTL 5.5 26억달러 SOFR+550bp·2031년 9월 만기(2026-08-10); Nebius 약 7.75억달러 담보부 시설 SOFR+250bp(2026-07); IREN 고객신용별 약 300bp 차이(2026-06-30) bp·차주 | 2026-10-01 | 확인새 GPU 담보 금리가 없어 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| AI와 전체 시장의 단계 차이 | AI가 미국·글로벌 유동성 둔화기보다 진행 순서상 1단계 뒤 단계·방향 | 2026-10-12 | 확인미국·글로벌은 순서 5, AI는 순서 4. 진행 순서의 위치이며 시간차 예측이 아님. | 근거 1 · 근거 2 |
| Firmus 상장 자금조달 수요거래 진행 시 | 2026-10-09 ASX 상장 신청 철회(ABC 10/10): 수요예측 10/6 시작·10/8 마감(초기 주문 초과로 마감 하루 앞당김), 공모가 A$11(기업가치 A$437억)에서 A$9(10/7 AFR)·A$8.25(10/8 보도)까지 인하, 그린슈 포함 55억달러 모집 목표. 회사는 조건이 사업 강점을 반영하지 못했다며 철회, 사적 자금조달·내년 나스닥 상장 시도. 2027 회계연도 상반기 A$7,700만 손실 예상, 판매 용량 중 가동 약 5%. 채무불이행·약정 위반 아님. 거래 조건·상태 | 2026-10-09 | 확인사적 자금조달 조건이 아직 나오지 않아 유지. | 근거 1 · 근거 2 |
| CoreWeave DDTL 5.5 현금유보·상환 조건계약 변경 시 | 차주 CoreWeave Financing DDTL V-V LLC; 계약 2026-08-07; 약정 26억달러; SOFR+550bp(기준대출금리+450bp); 만기 2031-09-01; 모회사 보증·자산/지분/현금계좌 1순위 담보. 현금유보: 중대한 고객계약 위반이 해지권을 발생시키거나 예상 계약가치/대출원금 비율이 2.40:1 미만. 현금유보가 연속 3회 월 지급일 지속되면 현금상환 발동; 5영업일 내 담보계좌 가용현금 100%를 비율 2.40 초과까지 대출 선상환에 사용. 실제 위반·비율 미달 확인이 아님. 계약 조건 | 2026-08-07 | 확인계약 변경이 없어 유지. | 근거 1 |
| Raleigh 데이터센터 승인 유예규칙 변경 시 | 시의회 2026-10-06 데이터센터 신청 접수·심사 6개월 유예 승인, 공식 페이지 10/8 갱신. 영구 금지·미국 전체 승인 중단 아님. 새 규칙 초안 공개 2026-11-16 예정; 유예 종료 2027-04-06 예정. 가동 중 하이퍼스케일 데이터센터가 없는 지역의 선제 규칙 정비. 규제·기간 | 2026-10-06 | 확인규칙 변경이 없어 유지.다음 확인 2026-11-16 | 근거 1 · 근거 2 |
| 하이퍼스케일러 CAPEX 하향 확인실적 발표·변경 시 | 미확인 | 미확인 | 미확인10/12 FT 인용 보도는 AI 부채 발행 감소와 대출 호가를 다루며 하이퍼스케일러 공식 가이던스 하향이 아니다. 5개사 공식 IR 수정 가이던스 대조 자료는 확보하지 못했다. 미발생 확인이 아니다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2 |